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TUhjnbcbe - 2020/6/14 11:43:00
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基金业绩开始明显分化


    今年绩优基金大扫描


狂沙吹尽始见金。在经历“鸡犬升天”的去年牛市后,今年市场的大幅调整,导致基金“抱团取暖”现象已经成为过去。截至5月5日,今年以来沪指跌幅超过29%,期间甚至下探2990点的阶段新低,而更贴近市场的沪深300指数同期跌幅也超过25%。由此,虽然市场“泥沙俱下”,但基金业绩开始明显分化,一批绩优基金开始浮出水面。


    大多数基金跑赢市场


    来自WIND资讯的统计数据显示,在245只开放式偏股型基金中,241只基金今年以来跑赢沪深300指数,占比达到98.3%。从这一点来看,基金整体的抗跌性优势显现无遗。但是,在输给沪深300指数的4只基金中,即大成创新成长、友邦华泰红利ETF、长盛动态精选、天治核心成长,其同期跌幅分别达到27.68%、27.14%、27.01%、25.11%。


    而数据也表明,在上述245只基金中,平均跌幅为17.64%,其中112只基金的跌幅要小于该平均跌幅。其中,同期跌幅小于10%的基金数量达到12只(成立时间较短的新基金不予统计),华宝兴业多策略增长基金以4.35%的跌幅,稳居今年以来抗跌基金排行榜的首位,而申万巴黎盛利强化配置基金以4.79%的跌幅位居抗跌榜次席。此外,泰达荷银风险预算、银河收益、东吴价值成长双动力、华夏回报、华宝兴业宝康消费品、华宝兴业先进成长、兴业全球视野、华宝兴业宝康灵活配置、兴业可转债、招商安泰平衡基金的同期跌幅均在10%以内。


    基金业绩开始分化


    与去年的“同涨同跌”不同,在今年以来的市场调整中,基金业绩开始出现分化。这一点,在WIND资讯的多个绩效评估指标中可以略见端倪。截至5月5日,以沪深300为标的指数,在对251只开放式偏股型基金进行了统计显示,基金业绩开始出现明显变化。


    以阿尔法值(指一个组合的实际收益和预期收益的差,越大就说明越能取得一个高于预期的超额收益)为例,上述统计数据表明,各个基金的获取超额回报的能力高低立现。在251只基金中,138只基金的同期该指标显示为正值,占同类基金总数的54.9%。其中,阿尔法值达到0.01以上的基金达到36只,其中华宝兴业先进成长、华宝兴业多策略、富国天瑞、华宝兴业宝康消费品、兴业全球视野、中银持续增长、益民红利成长、华宝兴业收益增长等基金位居前列,而前两只基金该指标均在0.02以上,成为同类基金中仅有两个阿尔法值高于0.02的基金。


    而从贝塔系数(系数越大,说明该基金净值在统计期内波动幅度越大)来看,上述36只阿尔法值在0.01以上的基金,波动性也出现很大不同,其中最小的仅在0.5左右,而比较高的甚至达到1以上。其中,华宝兴业多策略基金同期贝塔系数仅为0.5367,华宝兴业宝康消费品、兴业全球视野、华宝兴业宝康灵活配置、金鹰中小盘精选、华宝兴业动力组合等基金的该系数都比较低。相反,中邮创业核心优选、光大保德信量化核心的同期贝塔系数都在1以上,其中前者甚至达到1.0604。


    绩优基金脱颖而出


    从上述多个指标来看,基金业绩开始分化,从而为投资者提供了选择。


    统计数据可以看出,绩优基金正在以“集团化”的形式出现,其中华宝兴业旗下华宝兴业先进成长、华宝兴业宝康消费品、华宝兴业多策略、华宝兴业宝康灵活配置等基金整体优异,而兴业基金旗下的兴业全球视野、兴业可转债也可圈可点。此外,泰达荷银风险预算、中银持续成长等基金也值得关注。


    而贝塔系数较高的中邮创业核心优选、光大保德信量化核心、中邮核心成长等基金,今年以来的净值波动幅度相对较大,比较适合定投,但考虑到上述基金的规模较大,建议保持谨慎。

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